A-Z ELEKTRO leden/únor 2014

77 A-Z ELEKTRO FINANČNÍ SLUŽBY metoda je zajímavá tím, že obchodníci sledují prakticky všechny hlavní ekonomické faktory, které mohou nějakým způsobem „pohnout s cenou“. Důraz kladou především na ekonomicko-politické události, které ovlivňují nabídku i poptávku a to v globálním měřítku. Druhou oblastí je technická analýza (TA). TA je v podstatě studování čísel a grafů, kde fundamentální informace nehrají žádnou roli. Techničtí obchodníci sledují při svém obchodním přístupu několik čísel, které se různými tech- nikami dají přímo zobrazovat v grafech. Nejpodstatnější jsou především čtyři základní údaje. Denní otevírací cena, nejvyšší cena, nejnižší cena a zavírací cena (open/ high/ low/close). V zásadě můžeme říci, že TA používá různé typy grafů, aby předpověděla cenový trend či cenový pohyb určité komodity na základě vyhodnocování chování ceny v minulosti. TA má několik výhod, které přilákaly také nás. První a nejdůležitější je, že TA obsahuje jasná fakta. Jak jsme si vysvětlili, pohyb ceny na trzích může ovlivnit řada skuteč- ností. Ať už se jedná o fundamentální, politické, ekono- mické, psychologické či jakékoliv jiné téma, technický obchodník věří, že tyto informace jsou již dávno zahrnuty do ceny těchto aktiv. Velmi silným argumentem zastánců TA je především skutečnost, že všechny fundamentální informace se vlastně odráží v aktuálním cenovém pohybu, který může obchodník sledovat přímo na svém zobrazeném grafu. TA tedy nedává odpověď na otázku, zda je komodita v daném okamžiku drahá nebo levná, ale říká, jestli bude její cena růst nebo klesat! Další z výhod je, že TA dokáže snadno definovat cenový trend. Při základním studiu ceny totiž zjistíme, že ceny se pohybují v určitých trendech, které jsou na cenových grafech velmi dobře patrné. S pomocí TA tedy dokáže obchodník lépe identifikovat cenové pohyby a snadněji tak časovat své vstupy do obchodů. Vzhledem k tomu, že lidé jsou obecně náchylní k emotivnímu jednání, grafy nám pak spolehlivě ukazují, jak tito lidé na trhu reagovali na určité okolnosti v minulosti, z čehož můžeme následně vyvodit, že při podobných okolnostech mohou reagovat podobně. Technicky orientovaný obchodník má samozřejmě zájem na tom, odhadnout cenový vývoj co nejlépe, aby profi- toval z rozdílu nákupních/prodejních cen. V pojetí TA je vlastně jeho snažení chápáno jako hra s pravděpodobností (viz pravděpodobnost). Pokud bychom se blíže podívali na možnosti pohybu určité komodity, zjistíme, že existují pouze dvě varianty. Buď bude cena růst, nebo bude klesat. Jedná se tedy o pravděpodobnost 50:50! Samozřejmě při obchodování používáme obchodní strategie, které dokáží dlouhodobě zmiňovanou pravděpodobnost vidět v příznivěj- ším poměru (např. 60:40), což nabízí stabilnější šanci na realizaci zisků. Existuje mnoho obchodníků, kteří vnímají TA jako nepostradatelný nástroj pro své obchody, ale existuje také bezpočet těch, kteří ji vnímají spíše okrajově - pouze jako jeden z možných interpretačních zdrojů při obchodním rozhodování. Osobně vnímáme TA jako důležitou součást tohoto byznysu, ovšem v kombinaci s ověřeným zdrojem fundamentálních dat, znalostmi, zkušenostmi a dlouhodo- bou obchodní praxí. Každý obchodník, který obchoduje na základě TA, by si měl naprosto osvojit svoji strategii, aby dobře věděl jak postupovat v konkrétních situacích. Nejlepší forma jak získat důvěru ke své strategii je, že si obchodník vše sám dobře otestuje (dále backtest). To je fáze, kdy si obchodník vyhledává na historických datech (grafech) obchodní pří- ležitosti. Projde si grafy konkrétní komodity a to minimálně jeden rok zpětně a vyhledává všechny obchodní příležitosti, které si pak pečlivě zaznamenává, jestli by byli ziskové nebo ztrátové. V podstatě se jedná o hledání určitých souvislostí. Tzn., že pokud v minulosti cena některé komodity vyrazila směrem vzhůru nebo naopak směrem dolů, tak se taková situace zpravidla na trhu bude opakovat. Takže obchodník sleduje, jak přesně vypadala situace na grafu, než cena vyrazila směrem nahoru nebo směrem dolu. Tyto situace (neboli formace nebo také patterny) pečlivě zaznamenává a porovnává s ostatními dny. Důslednou prací a porovnáním stovek dnů vznikne pečlivému obchodníkovi jasná formace (pattern) na kterou pak čeká v aktuálních grafech. Znamená to, že pokud se ta stejná formace (pattern) na grafu objeví, je pravděpodobnost úspěšného obchodu na straně technického obchodníka. Takto si každý pečlivý obchodník vypracuje svoji strategii na základě TA. Díky takové technické analýze nepotřebuje obchodník znát ani speciální detaily o komoditě, s kterou obchoduje, protože ho v podstatě vůbec nemusí zajímat a nejsou pro něj důležité pro rozhodnutí do obchodu vstoupit nebo vystoupit. Takového obchodníka zajímají, v podstatě zjednodušeně řečeno, jenom "čárky" na grafu. … Pokračování příště Slovník pojmů díl č. 6 Pattern Patterny můžeme volně přeložit jako vzory nebo modely. Jedná se opakující se situace na trhu a tedy v grafu, která s určitou statistickou pravděpodobností předzna- menává možný další vývoj na trhu. Tyto obchodníkem zjištěné patterny (vzory, předlohy) se používají pro zjiš- tění, kdy by měl obchodník do obchodu vstoupit anebo vystoupit. Pro vstup a výstup je vždy jiný pattern. PIP Nejmenší možný pohyb ceny v obchodu na Forexu. Playback - replay Někdy je tato funkce označena jako replay. Uvedený nástroj obsahuje řada softwarů používaných k obchodo- vání (Ninja Trader, SierraChart atd.). Pomocí playbacku má obchodník možnost obchodovat na nečisto s použitím historických dat. Historická data je možné získat pomocí brokera. Jednoduchým nastavením a spuštěním si můžeme, z důvodu testování a získání zkušeností potřeb- ných pro úspěšnost, vyzkoušet obchodování v zadaném období. Obchodníci si tak mohou přehrát situace na trhu v podobě, jak probíhala ve skutečnosti a získat tak nejenom zkušenosti, ale zejména si mohou zkontrolovat, zda dodržují své plány. Plný cenový bod Vyjádření pohybu ceny vycházející z hodnoty kontraktu. Protože každý komoditní kontrakt má jinou hodnotu, má i pohyb v ceně různých komodit různou hodnotu. Cenové body se skládají z tzv. ticků (je tak označován minimální možný pohyb ceny), přičemž u každého trhu může mít bod jiný počet ticků. Pro příklad: Burzovní trhy mají například následující hodnoty bodu: Russell2000- 1bod = 100 USD = 10 ticků S&P - 1 bod = 50 USD = 4 ticky Nasdaq - 1 bod = 20 USD = 4 ticky DowJones - 1 bod = 5 USD = 1 tick Profit Target Volně přeloženo z angličtiny se jedná o cíl k dosažení zisku. Obchodník má předem zvolený target, nebo-li cíl. Profit target bývá často zkráceno pouze na PT. Tento target je předem určené místo vystoupení z obchodu, kdy obchodník získá případně zisk. Pokud je tedy uvedeno PT300, znamená to nastavení a vystoupení z pozice obchodu v hodnotě po dosažení zisku 300 USD.