A-Z ELEKTRO listopad / prosinec 2013

77 A-Z ELEKTRO FINANČNÍ SLUŽBY kolegovi za 25 500Kč 1000 Euro s tím, že Eura dodáte např. za dva dny. Během dvou dnů dojde opravdu k pohybu Eura směrem dolů na hodnotu např. 25Kč. Eura tedy pro něj nakoupíte za 25 000Kč a kolegovi je předáte. Váš zisk na této transakci pak byl 500Kč. Nyní by měl být princip spe- kulace na pokles ceny o něco jasnější. Při spekulaci na pokles ceny (SHORT) musí obchodník nejprve komoditu prodat a pak ji následně nakoupit, aby došlo ke spárování obchodu a obchodník tak inkasoval zisk. Stejně tak, jako u spekulace na růst ceny (LONG), kdy zase obchodník naopak nej- prve komoditu nakoupí a spárování obchodu a inkasování zisku dojde až při zpětném prodeji. PRO PŘEDSTAVU KONKRÉTNÍ UKÁZKA OBCHODU: Jsme opět v dubnu 2010 a začí- náme obchodovat. Naše strategie indikuje pokles ceny a proto se rozhodnete, že prodáte 1 kontrakt akciového indexu DAX na úrovni 6281 bodů. Vstoupil jste tedy do krátké pozice a vyčkáváte, jak se obchod vyvine. Cena indexu začne skutečně klesat a Vy setrváte v pozici 8 minut a následně kontrakt nakoupíte zpět na úrovni 6271 bodů (konkrétní techniky jak to udělat jsou pochopitelně předmětem Vaší strategie). Zisk: 1 kontakt x 10 bodů x 25 EUR= 250 EUR (hodnota plného bodu trhu DAX je 25 Euro) Trend klesající ceny se nazývá také downtrend (česky klesající trh). Pokud tedy spekulanti mají názor, že ceny budou klesat, chtějí založit krátkou pozici (short posi- tion). Veškerá uvedená terminolo- gie neznamená nic jiného, než že chceme nejprve kontrakt prodat a následně ho koupit zpět. Princip je podobný jako u pozice long, pouze v opačném pořadí. Z výše uvedeného vyplývá, že základní koncept vydělávání peněz na burze je v nakupování nízko a prodávání vysoko. Cíl je jasný - profitovat z pohybu cen. Pokud ovládnete zmiňované pojmy a nasměrujete se k dalšímu studiu obchodních systémů, můžete se naučit vydělávat peníze způsobem, který se dá jen těžko srovnávat s klasickým podnikáním. Shrňme si: 1. spekulovat na růst ceny, jinak také "být LONG" (být v dlouhé pozici) - KOMODITU nejprve NAKU- PUJI (BUY) a pak prodávám (SELL) 2. spekulovat na pokles ceny, jinak také "být SHORT" (být v krátké pozici) - KOMODITU nejprve PRODÁVÁM (SELL) a pak nakupuji (BUY) OBCHODNÍ STRATEGIE I úplný nováček v obchodování tuší, že nelze vstupovat do jednotlivých obchodů jen tak podle aktuální nálady, ale že potřebuje obchodní plán (strategii), který mu přesně řekne, co má dělat. Pojďme si tedy krátce vysvětlit, co to vlastně je obchodní plán a v čem nám může při obchodování pomoci. Obchodní plán je soubor několika předem definovaných pravidel, které nám říkají, kdy do obchodu vstoupit, vystoupit, kam umístit základní stop-loss, kdy ho případně posouvat atd. Dále by měl obsahovat pravidla pro určo- vání trendu, určovat momenty, kdy neobchodovat (např. kvůli slabé tržní aktivitě), jaké typy obchodních příkazů používat pro jednotlivé obchody atd. Jestliže všechna tyto pravidla spojíme dohromady, dostaneme obchodní plán neboli naši obchodní strategii. Samozřejmě, že tato pravidla mohou být založená jak na tech- nické analýze, tak fundamentální analýze, případně kombinací obou. Každopádně Vašemu obchodnímu plánu byste měli perfektně rozumět (při reálném obchodování nesmějí vznikat žádné pochybnosti, co máte dělat) a především by se měl dát testovat a analyzovat (abyste ho mohli stále vylepšovat – podrob- nosti vysvětlujeme na našich seminářích). Současně je ovšem nutné rozu- mět logice Vašeho plánu a vědět, na jakém základě vlastně pracuje (např. jak funguje indikátor, který při obchodování používám nebo jak se vytváří určitá obchodní příležitost). Cílem obchodního systému je donutit obchodníka k disciplíně a omezit vliv jeho emocí! Obchodní plány lze v zásadě rozdělit na: –diskreční – o vstupu, výstupu a řízení obchodu rozhoduje sám obchodník – mechanické – vstup i výstup do obchodu určuje výhradně počítač Obchodní plán nám pak generuje určitý počet signálů, kterými se řídíme bez dalšího rozvažování, protože na základě zkušeností a především testů (backtesting viz dále) jsme si ověřili jeho funkčnost. Nebereme v potaz to, jestli další obchod bude zisk či ztráta, prostě jsme si jisti, že v určitém delším období bude náš plán vždy vykazo- vat zisk. …Příště pokračování SLOVNÍK POJMŮ DÍL Č. 5 Obchodní systém Strategie s pravidly pro vstupy do trhu, která by měla obsahovat i pravidla pro výstup. Uvedené strategie si volí sám obchodním na základě svých zkušeností a situaci na trhu. Opce Derivátový finanční nástroj, cenný papír nebo termínový kontrakt, který představují možnost, nikoliv však povinnost nákupu nebo prodeje - koupit (Call opce), nebo prodat (Putt opce) - určitého pod- kladového aktiva v budoucnosti v dohodnutém čase za dohod- nutou cenu. Tento instrument má dvojí použití - spekulativní a zajišťovací. Opce call Derivátový nástroj, u kterého investor očekává růst ceny. Inves- tor nákupem tohoto nástroje získává právo, nikoliv však povinnost koupit v budoucnosti podkladové aktivum za nyní stanovenou cenu. Opce put Derivátový nástroj, u kterého investor očekává pokles ceny. Investor nákupem tohoto nástroje získává právo, nikoliv však povinnost prodat v budouc- nosti podkladové aktivum za nyní stanovenou cenu. Open Interest Ve volném překladu znamená – otevírací zájem, nebo-li zájem o pozice. Open Interest je indikátor vyjadřující množství ote- vřených kontraktů v trhu v dané časové periodě. Open Interest nám tedy říká, kolik existuje v daném momentě držených pozic. Je-li denní OI 100.000, pak to znamená, že je v daný den ote- vřených celkem 100.000 pozic. Jestliže následující den se sníží OI na 80 000, tak to znamená to, že celkem 20 000 pozic bylo ukon- čeno a zbývajících 80 000 pozic je nadále otevřených. Protože však pro každého kupujícího musí